Con l’avvento della tecnologia anche l’analisi tecnica ha visto un eccezionale evoluzione, attraverso l’utilizzo di software come Metastock, Tradestation e VisualTrader in Italia è possibile, oltre che ricercare pattern di prezzo su un database vasto di titoli, anche testare strategie diverse derivanti da algoritmi più o meno complessi.
Queste strategie vengono comunemente chiamate Trading System.

I Trading System oltre che utilizzati da molti trader vengono anche utilizzati da alcuni gestori di fondi in particolare gestori di HedgeFunds sul settore delle materie prime e futures in genere.
Un esempio su tutti la società di gestione di fondi Hedge www.superfund.com .
La produzione degli sviluppatori di Trading System si concentra prevalentemente su sistemi di Trend Following, cioè sistemi che applicati su futures cercano di fare partecipare l’utilizzatore ai movimenti definiti aventi una tendenza rialzista o ribassista.
Portiamo alla vostra attenzione alcune considerazioni sull’argomento, che ci portano a prendere con le dovute cautele gli aspetti positivi pubblicizzati dai “fans” dell’argomento:

1) Sul mercato vengono usati contemporaneamente molti sistemi simili tra loro i quali generano segnali molto simili.
Questi sistemi danno nell’arco di pochi giorni lo stesso segnale, dato che molti operatori professionisti (gestori di fondi e Hedge funds) utilizzano sistemi di trend following, sul mercato si riverseranno più o meno nello stesso tempo una rilevante quantità di ordini di acquisto o vendita.
2) I sistemi di trend following generano spesso dei falsi segnali soprattutto nelle fasi laterali e durante inversioni repentine del trend dominante. Questa situazione quando si verifica molte volte consecutive crea frustrazione e spinge l’operatore a mettere in discussione il sistema mettendosi alla ricerca di un altro sistema che ovviamente risulterà sulla carta migliore del precedente.
3) I sistemi poco reattivi (costruiti con algoritmi lenti) fanno perdere una parte cospicua dell’incremento registrato dal mercato, quelli più reattivi viceversa generano molti più falsi segnali (stop loss in perdita) i quali erodono buona parte dei guadagni realizzati.
4) Anche il migliore sistema trend following può, anche se raramente, registrare dei Drawdown transitori (massima perdita registrata dal sistema), questo evento per chi utilizza da tempo il sistema è fonte di stress passeggero, viceversa può essere disastroso per chi da poco ha iniziato ad utilizzarlo.
5) I parametri utilizzati dal sistema sono sempre tarati sul passato, nel quale la volatilità della serie storica ha avuto un certo andamento, pensare che anche nel futuro sia identica è semplicemente un’utopia.

Al fine di migliorare il risultato di un trading system anche se robusto ed affidabile (su dati passati) pensiamo che l’utilizzatore attraverso l’utilizzo dell’analisi del sentiment possa filtrarne i segnali con conseguente riduzione dei falsi segnali.